晶合集成：2024年上半年盈利187亿元同比扭亏
（688249）8月14日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入43.98亿元，同比增长48.09%；归母净利润1.87亿元，同比扭亏；扣非净利润9467.49万元，同比扭亏；经营活动产生的现金流量净额为12.95亿元，上年同期为-2.99亿元；报告期内，基本每股收益为0.1元，加权平均净资产收益率为0.86%。
公告称，公司营业收入变化主要由于行业景气度逐渐回升，上半年整体销量实现快速增长。
报告期内，公司合计非经常性损益为9232.77万元，其中计入当期损益的政府补助为5752.55万元。
以8月13日收盘价计算，目前市盈率（TTM）约为67.41倍，市净率（LF）约为1.42倍，市销率（TTM）约为3.44倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
根据半年报，公司第二季度实现营业总收入21.7亿元，同比增长15.43%，环比下降2.60%；归母净利润1.08亿元，同比下降62.45%，环比增长35.94%；扣非净利润3736.52万元，同比下降84.38%，环比下降34.80%。
公司主要从事12英寸晶圆代工业务及其配套服务。
分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，集成电路晶圆代工收入43.31亿元，占营业收入的98.48%。
2024年上半年，公司毛利率为24.43%，同比上升6.21个百分点；净利率为4.43%，较上年同期上升8.49个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为23.86%，同比下降0.27个百分点，环比下降1.13个百分点；净利率为5.21%，较上年同期下降8.38个百分点，较上一季度上升1.54个百分点。
数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.86%，较上年同期增长1.13个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为0.89%，较上年同期增长0.99个百分点。
2024年上半年，公司经营活动现金流净额为12.95亿元，同比增加15.94亿元；筹资活动现金流净额63.85亿元，同比减少34.36亿元；投资活动现金流净额-61.96亿元，上年同期为-19.49亿元。
进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-107.60亿元，上年同期为-12.22亿元。
2024年上半年，公司营业收入现金比为100.08%，净现比为692.59%。
营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.09次，上年同期为0.07次（2023年上半年行业平均值为0.16次，公司位居同行业141/158）；固定资产周转率为0.20次，上年同期为0.14次（2023年上半年行业平均值为3.40次，公司位居同行业157/158）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.18次、2.31次。
2024年上半年，公司期间费用为9.45亿元，较上年同期增加2.92亿元；但期间费用率为21.49%，较上年同期下降0.51个百分点。其中，销售费用同比增长6.07%，管理费用同比增长30.1%，研发费用同比增长22.27%，财务费用由去年同期的-44.33万元变为1.40亿元。
资料显示，管理费用的变动主要因为职工薪酬增加；财务费用的变动主要因为利息收入及汇兑收益较上年同期减少。
资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司在建工程较上年末增加22.61%，占公司总资产比重上升5.05个百分点；货币资金较上年末增加21.62%，占公司总资产比重上升2.88个百分点；固定资产较上年末减少5.68%，占公司总资产比重下降2.85个百分点；其他流动资产较上年末减少93.10%，占公司总资产比重下降2.72个百分点。
负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应付账款较上年末减少72.02%，占公司总资产比重下降11.98个百分点，主要系本期支付了收购电子信息标准化厂房厂务及配套项日款项；长期借款较上年末增加49.49%，占公司总资产比重上升11.71个百分点，主要系新增长期贷款用于收购电子信息标准化厂房厂务及配套项目以及购置机器设备；短期借款较上年末增加197.07%，占公司总资产比重上升2.68个百分点，主要系用于日常经营的短期借款增加；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少33.79%，占公司总资产比重下降2.01个百分点。
在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为55.11%，相比上年末上升1.08个百分点；有息资产负债率为43.31%，相比上年末上升15.13个百分点。
2024年上半年，公司流动比率为1.22，速动比率为1.07。
半年报显示，2024年上半年末公司十大流通股东中，新进股东为力晶创新投资控股股份有限公司、美的创新投资有限公司、安徽创谷股权投资基金管理有限公司-合肥中安智芯股权投资合伙企业(有限合伙)、中保投资有限责任公司-中国保险投资基金(有限合伙)、北京集创北方科技股份有限公司、苏州工业园区兰璞创业投资管理合伙企业(普通合伙)-合肥存鑫集成电路投资合伙企业(有限合伙)、深圳市惠友豪创科技投资合伙企业(有限合伙)、芜湖瑞倍嘉企业管理有限公司，取代了一季度末的郑鹏、中欧创新未来18个月封闭运作混合型证券投资基金、嘉实上证科创板芯片交易型开放式指数投资基金、招商信诺人寿有限公司-传统、工银瑞信上证科创板50成份交易型开放式指数投资基金、张燕华、严宝云、马明星。在具体持股比例上，华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升。
筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为8.39万户，较一季度末下降了2206户，降幅2.56%；户均持股市值由一季度末的31.15万元上升至35.08万元，增幅为12.62%。
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至蕞近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以蕞近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
（文章来源：中国证券报·中证网）
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